社交媒体今天已经成为大众搜寻信息、表达观点日常的一部分，成为这一领域的核心空间。它所产生和承载的舆 情也是常常主宰资本市场“喜怒哀乐”的“变量”。从行为金融学的视角来看，社交媒体舆情会对股票价格存在一种独特的 情绪作用，股票市场的这一过程，清晰地反映出投资者情绪的信息扩散的放大作用。以往的相关研究发现，社交媒体上的情 绪传达对个股短期波动存在显著的影响，并且在信息不对称程度大的市场中存在更加显著的影响。这一发现，丰富和发展了 金融市场行为研究的内涵，也为数字经济新环境下的资本定价研究提供了研究的实证证据。站在这样的角度，本文对社交媒 体舆情影响股票市场波动性问题进行实证研究，旨在为研究者提供一些参考。